2013年以來，受世界經濟復蘇緩慢和中國經濟增速放緩的影響，全球鋼鐵行業依然在困境中掙扎。世界各大鋼企發布的二季度報告顯示，無論是歐美還是亞洲各大鋼企，利潤普遍下滑。面臨嚴重的全球產能過剩及鋼價低迷，世界各大鋼企如何度過難關？中國企業又該如何化解產能過剩？

一、二季度全球鋼企利潤繼續下滑

世界各大鋼企發布的財報顯示，二季度利潤繼續下滑。業內人士稱，引發這一現象的原因是全球鋼鐵業產能過剩引發的過度競爭。

美國鋼鐵公司最新財報顯示，2013年第二季度公司虧損7800萬美元，合每股虧損54美分。去年同期公司凈利潤1.01億，合每股盈利62美分。美國鋼鐵董事長兼CEO蘇爾瑪(JohnSurma)稱，二季度業績受到伊利湖工廠繼續停工和全球經濟增速放慢影響，供應過剩美國鋼鐵制造商面臨進口產品的價格競爭。今年6月，標普評級機構將美國鋼鐵評級從BB下調至BB-，進一步墮入垃圾級。標普調降理由是行業形勢困難，經濟增長坎坷不足以吸收行業過剩產能，大量進口對國內鋼鐵公司產品帶來價格壓力。

美國的鋼鐵生產廠紐柯公司近日稱，因國內需求下滑，鋼價下跌，今年二季度公司凈利潤從去年的1.12億美元下滑至8510萬美元，同比下滑24%。今年一季度，紐柯鋼公司凈利潤為8480萬美元，環比、同比分別下滑38.1%和41.6%;凈銷售收入為45.51億美元，同比下滑10.3%。

2013年上半年，AK鋼鐵凈虧損5030萬美元，2012年同期凈過虧損為7.36億美元。其中一季度凈虧損990萬美元，二季度凈虧損達到4040萬美元，主要原因是碳鋼產品的售價降低以及米德爾敦高爐計劃中的七天停工維護項目成本的飆升。第二季度檢修支出達2160萬美元，而去年二季度和今年一季度檢修支出均僅為100萬美元。

在歐洲，鋼鐵企業的表現同樣不樂觀。世界最大鋼鐵公司阿賽樂米塔爾披露，今年上半年虧損11億美元，主要是二季度虧損面明顯擴大，凈虧損7.8億美元，是一季度虧損額的兩倍。而去年同期該公司凈利潤11億美元。同時，阿賽樂米塔爾下調了今年盈利預期，即從超過71億美元降到超過65億美元。歐洲鋼鐵業巨頭蒂森克虜伯預計二季度凈利潤下降46%到5850萬歐元。

在亞洲，各大鋼廠同樣面臨困境。韓國主要鋼鐵公司浦項制鐵近日宣布，由于鋼材需求疲軟和價格下滑，該公司第二季度的凈利潤同比下降了48%。而日本新日鐵住金公司（NSSMC）二季度的表現一枝獨秀，稱公司受益于良好的國內需求和出口需求，今年2季度利潤大幅增長，經常利潤757億日元（7.72億美元），而去年同期為66億日元。

表1：二季度世界各大鋼廠的盈利情況

二、產能過剩 世界各大鋼企自尋出路

美國投行摩根斯坦利在今年5月發布的報告中稱，全球鋼鐵業的過剩產能已經達到3.34億噸，其中，中國有約2億噸過剩產能，歐洲過剩約4000萬噸，日本過剩約1600萬噸，韓國則過剩約500萬噸。

面對全球產能過剩以及不斷下滑的利潤，世界各大鋼企如何應對呢？

1.削減供應

為應對嚴峻局面，歐洲鋼廠早前已通過減產或停產等方式來降低鋼鐵產量。全球鋼鐵巨頭阿賽樂米塔爾封存了位于法國弗洛朗日（Florange）鋼廠的2座高爐，并對從波蘭至西班牙的多處鋼廠實行了停產。受歐洲經濟不景氣影響,俄大型鋼鐵公司紛紛暫停在歐洲國家工廠的部分生產。俄羅斯的謝韋爾關閉了其在意大利盧基尼的鋼廠，耶弗拉茲集團則停止了其捷克分廠的生產。

面對嚴重的產能過剩，部分鋼廠選擇了退出國外建廠項目。比如近期鋼鐵巨頭浦項和阿塞勒米塔爾先后宣布退出在印度投資額達數十億美元的建廠項目。這兩家企業在退出時先后表示，征地和鐵礦石供應不確定性等方面的問題是退出的主要原因，同時印度外資投資政策的不穩定性也是重要原因之一。而阿塞勒米塔爾7月17日宣布取消原計劃在印度東部Odisha邦建設的一座年產能為1200萬噸的鋼廠項目。日本JFE集團也于7月31日宣布中止在印度建設大型鋼鐵廠的計劃。

2.出售資產以減少債務

蒂森克虜伯歐洲鋼鐵部門已經制定了一套優化方案來持續改善該部門盈利能力和競爭力，其中包括對部分業務單元和設施關停、搬遷或者出售，實現到2014/15財年末共節約5億歐元。公司計劃出售其電爐鋼分部運營的幾家鋼廠，包括德國的Gelsenkirchen廠、法國的Isbergues廠和印度Nashik廠，這些廠都生產取向電工鋼，因市場需求疲弱鋼廠目前經營艱難。該公司位于美國阿拉巴馬州鋼廠和巴西里約熱內盧的板坯廠也在出售會談中，預計到今年9月份的2013財政年末完成交易。去年底，蒂森克虜伯以27億歐元成功剝離該集團生產經營不銹鋼的Inoxum公司給芬蘭不銹鋼公司奧托昆普。從2011年5月，蒂森克虜伯開始實施資產優化及降成本計劃，現已剝離100億歐元以上的資產，其資產出售計劃有望產生超過130億歐元的年收入。

3.在新興市場投資建廠

近年來，隨著新興市場，特別是東南亞地區汽車、家電等行業的發展迅速，韓國、日本等國家的相關企業紛紛在當地建設生產加工廠。

韓國方面，浦項鋼鐵公司日前宣布，其在印度西部馬哈拉施特拉邦賴加爾地區VileBhagad工業區新建的年產能30萬t冷軋無取向電工鋼板廠開始試車。該項目于2011年2月公布，同年10月動工，預計將在今年8月竣工。浦項與印度尼西亞企業喀拉喀托鋼鐵公司（KrakatauSteel）合資建設的總投資為60億美元的聯合鋼廠的一期工程將于今年年底完成，年產能為300萬噸，包括150萬t板坯產能和150萬t中厚板產能。二期工程有望將年產能提高至600萬t。此外，浦項涂鍍公司（PoscoC&C）已經與緬甸軍方運營的緬甸經濟控股公司（MyanmarEconomicHoldings）達成合資協議，雙方將合作建設一條新的連續彩涂生產線（CCL），年產能約為5萬噸/年~6萬噸。

日本方面，JFE近日宣布在印尼建設年產能40萬噸的鍍鋅板廠，以滿足當地日益增長的汽車產業需求。新廠由全資子公司Pt.JFE鍍鋅印尼公司運作，將是JFE在亞洲的第三家海外鍍鋅板廠，前兩家分別位于中國廣州和泰國羅勇府。7月初，新日鐵住金宣稱，其新日鐵印度鋼管有限公司(NPI)于已經于今年6月份開始在印度生產汽車用鋼管。另外，新日鐵住金出資5.4億美元，完成了對新日鐵住金博思格涂層板公司50%股權的投資。該公司為新日鐵住金與澳大利亞博思格鋼鐵公司在新加坡成立的合資公司，年產冷軋板80萬噸，熱浸鍍鋅板140萬噸，涂層板65萬噸。

三、上半年國內鋼企表現依然慘淡

中國鋼鐵工業協會7月31日發布的數據顯示，今年上半年其會員鋼鐵企業實現利潤22.67億元，平均銷售利潤率僅0.13%，為全國工業行業最低。由于6月鋼價繼續下跌，會員鋼鐵企業6月合計虧損6.99億元人民幣，今年首次出現虧損，究其原因，主要是產量產能持續攀升，供需矛盾更加激烈。

除此之外，虧損原因還包括了鐵礦石價格降幅小于鋼材價格降幅，鋼企資產負債率高企，融資成本高，環保壓力加大等因素，進一步提高了鋼鐵企業的生產經營成本，壓縮了利潤率。根據中鋼協統計，今年上半年大中型鋼鐵企業的負債率已攀升到69.74%，升高了1.37個百分點，少數企業的負債率已經達到80%以上，個別企業已經是超過100%。

與世界各大鋼廠減產停產的情況不同，2013年以來中國鋼鐵行業并未出現大規模的減產或停產，相反，中國粗鋼產量穩步上升。國家統計局最新數據顯示，1-7月中國累計生產粗鋼45580萬噸，同比增長7.1%。其中7月我國粗鋼產量6547萬噸，同比增長6.2%；當月粗鋼日均產量211.19萬噸，環比下降2.01%。

圖一：國家統計局月粗鋼產量（左軸）及當月粗鋼日產量（右軸） （單位：萬噸）

來源：我的鋼鐵

面對高企的粗鋼產量及嚴重的產能過剩，中國鋼企目前主要靠出口、向供不應求的西部地區轉移產能以及寄望于城鎮化來緩解國內的供應壓力。

海關總署公布的最新數據顯示，今年前7月中國鋼材出口量3583萬噸，同比增13.7%。其中7月中國鋼材出口量為515萬噸，同比增加19.21%。依靠鋼材出口并未從根本上緩解中國鋼鐵業產能過剩的問題，反而引發其它國家和地區不斷發起針對中國鋼材的“雙反”案件。

圖二：中國鋼材出口量（左軸）及同比增速（右軸） （單位：萬噸）

來源：我的鋼鐵

除了出口，中國鋼企近年來紛紛在西部建廠。在東部地區GDP增速普遍放緩而西部大開發進程加快之際，由于西部地區鋼廠較少，鋼材資源相對不足，中國鋼企紛紛布局西部。例如首鋼重組長鋼，寶鋼首鋼等進駐新疆八一鋼鐵，鞍鋼與攀鋼重組等。

以新疆為例，近年來多個鋼鐵項目落戶新疆，2010年9月，新余鋼鐵集團有限公司在克州300萬噸高強度鋼項目（一期100萬噸）開工奠基；2011年3月，新興鑄管新疆和靜300萬噸特鋼煉鐵工程開工，預計2013年達產；4月，總投資120億的山東鋼鐵集團喀什鋼鐵產業升級項目在新疆疏勒縣動工，建成后將形成360萬噸鐵、鋼、材配套年產能；9月，阿拉爾三五九鋼鐵有限公司的一期鋼鐵配套設施工程建設正式啟動，計劃在三年內建成年產能達300萬噸鋼材的現代化綜合型冶煉企業；總投資6.8億元的新閩福特鋼有限公司年產100萬噸特制鋼生產項目于3月落戶吉木薩爾縣，9月份實現投產；首鋼伊犁鋼鐵55萬噸/年高速線材生產線已投產，兩座1080高爐預計到2015年伊鋼將實現500萬噸產能。

需要引起注意的是，目前全國鋼鐵產能已經遠遠超越實際需求，所表現出來的僅僅是區域分配北重南輕，西少東剩的局面；但是鋼廠紛紛在西部就地建廠，有可能會導致落后產能死灰復燃。西部大開發，主要使用的鋼材是螺紋、線材等低端品種，大部分在我國已經屬于落后產能范疇，但因為其便宜而使用量大，鋼廠在西部就地建廠后，造成其他地區消減落后產能困難的同時，西部地區又在大力發展落后產能。

四、中國鋼企求解產能過剩

當前，我國經濟正處于轉型升級的時期，鋼鐵企業經營困難，盈利艱難，這也給鋼鐵行業在今后的運行中帶來了很多不確定的因素。鋼鐵企業需要主動轉型升級，積極主動配合做好化解產能過剩的工作。

首先，繼續推進企業兼并重組。日本、歐盟的鋼企通過重組控制了規模擴張，控制了產量釋放，有效化解了產能過剩。但自1997年湖南華菱鋼鐵成立到現在，中國鋼鐵領域有50多起重組，有成功也有失敗。

2005年，鞍山鋼鐵和本溪鋼鐵聯合重組為鞍本鋼鐵集團，柳州鋼鐵與武漢鋼鐵聯合重組為武鋼柳鋼(集團)聯合有限責任公司；2006年，中國第一產鋼大省河北將唐鋼、宣鋼、承鋼三大鋼鐵集團合并成立河北唐鋼集團。隨即，濟鋼集團和萊鋼集團整合成立山東鋼鐵集團。

2007年，寶鋼重組八鋼，堪稱國內鋼企跨區域重組的成功典型，寶鋼重組八鋼后，寶鋼利用其自身的技術、管理、資金和人才優勢，幫助八鋼改造生產線、提高管理水平、調整產品市場定位，幫助八鋼進一步發展；八鋼則發揮其區位優勢，為寶鋼在西部和中亞的戰略布局充當跳板，雙方各取所需，實現雙贏。

企業兼并重組并不只是為了追求規模，降低生產成本、順應產業鏈發展、抵制外部競爭、適應全球化要求，才是鋼鐵企業并購的目的。規模的擴大對于鋼鐵企業的并購重組來說是表面上的，而競爭力的增強除了并購過程本身之外，更多地要依賴于重組和整合的過程。從目前中國鋼鐵行業已有的并購案例來看，并購效果明顯并沒有大量涌現。主要原因是重并購、輕重組的現象較為普遍。在后期的鋼企重組過程中，我們一定要注重重組后的整合過程，避免出現整而不合的現象。通過整合增強競爭力才是鋼企聯合重組的最終目的。

其次，控制產量和改善供需是目前鋼鐵行業調整的重點。中鋼協秘書長張長富日前透露，由發改委、工信部等多部門參與制定的化解過剩行業產能的總體方案已經成稿，可能近期出臺。中鋼協表示，下半年將積極主動配合國家相關部門做好化解過剩產能相關工作，提請相關企業把國家化解產能工作與自身生產經營結合起來，首先淘汰沒有效益的落后產能，果斷關停嚴重虧損的低水平產能，爭取達到既淘汰落后又減虧增效的效果。

2013年4月，中國工業和信息化部公布今年19個工業行業淘汰落后產能目標任務，計劃淘汰煉鋼產能781萬噸，煉鐵產能263萬噸。7月，工信部公布了2013年首批工業行業淘汰落后產能企業名單，要求各方力爭在2013年9月底前關停列入公告名單內企業的落后產能，確保在2013年年底前徹底拆除淘汰，不得向其他地區轉移。

工信部部長苗圩近日表示，下一步工信部將盡快落實和公告今年第二批淘汰落后產能企業名單，督促按期拆除落后設備，確保全面完成2013年目標任務，為提前一年(即2014年)完成“十二五”工業行業淘汰落后產能目標任務奠定基礎。

再次，將節能減排與淘汰落后產能掛鉤。面對行業發展的嚴峻形勢和環境保護壓力的不斷增大，嚴格能源環保標準和總量限制、大力推進節能減排，將是未來破解行業產能過剩困境的重要途徑，節能減排將成為倒逼行業轉型發展的有效手段。

鋼鐵工業是節能減排潛力最大的行業，在節能減排工作中占有舉足輕重的地位。加強節能減排和結構調整，是轉變鋼鐵工業發展方式、提高產業發展質量和效益、實現可持續發展的重大舉措，也是抑制鋼鐵產能過快增長、推進淘汰落后產能的重要方式。

加強節能環保監測工作。強化節能減排計量監管，通過強化環境準入、執法監管、考核問責等工作機制，進一步加強環保監測、減排核查、清潔生產審核、能耗限額標準執行監察。適時開展鋼鐵企業能效強制性標準核查，全面實現污染物排放在線監測，及時掌握鋼鐵企業能源利用和污染物排放情況。

最后，可以通過收緊銀行貸款來控制新增產能。中國工業和信息化部部長苗圩近日表示現在新增產能的速度遠遠地大過淘汰落后產能的速度，帶來產能過剩問題。因此在淘汰落后產能的同時，也要控制新增產能。

央行和銀監會5月28日下發了《關于進一步做好支持節能減排和淘汰落后產能金融服務工作的意見》。意見要求嚴格審核高耗能、高排放企業的融資申請，對產能過剩、落后產能以及節能減排控制行業，要合理上收授信權限，特別是涉及擴大產能的融資，授信權限應一律上收到總行。對不符合國家節能減排政策規定和國家明確要求淘汰的落后產能的違規在建項目，不得提供任何形式的新增授信支持；對違規已經建成的項目，不得新增任何流動資金貸款，已經發放的貸款，要采取妥善措施保全銀行債權安全。地方性銀行業法人金融機構要從嚴審查和控制對“五小”企業及低水平重復建設項目的貸款。